Фактор инвестирования (бизнес, финансы, инвестиции)

Фактор инвестирования является стратегией, которая выбирает ценные бумаги по атрибутам, связанные с более высокой доходностью. Существуют два основных типа факторов, которые привели к возврату акций, облигаций и других факторов; макроэкономические факторы и факторы стиля. Первый фиксирует широкий риск по классам активов, в то время как последний направлен на объяснение возвратов и рисков в классах активов. Некоторые общие макроэкономические факторы включают в себя кредит, инфляцию и ликвидность, тогда как факторы стиля включают стиль, ценность и импульс, чтобы назвать несколько. Для того чтобы изучить все возможные риски и при этом получить максимально возможный доход, можно рассмотреть предложения по инвестированию на some skills of SP, где можно точно знать что такое факторы и риски.

Фактор инвестирования

Факторное инвестирование, с теоретической точки зрения, призвано улучшить диверсификацию, повысить доходность на рынке и управлять рисками. Диверсификация портфелей давно является популярной тактикой безопасности, но выгоды диверсификации теряются, если выбранные ценные бумаги движутся взад-вперед с более широким рынком. Например, инвестор может выбрать смесь акций и облигаций, которые все снижают стоимость при возникновении определенных рыночных условий. Хорошая новость заключается в том, что инвестирование факторов может компенсировать потенциальные риски, ориентируясь на широкие, постоянные и долгожданные драйверы прибыли.

Поскольку традиционные портфельные ассигнования, такие как 60% акций и 40% облигаций, относительно просты в реализации, факторное инвестирование может показаться подавляющим, учитывая количество факторов на выбор. Вместо того, чтобы смотреть на сложные атрибуты, такие как импульс, новички, способствующие инвестированию, могут сосредоточиться на более простых элементах, таких как стиль (рост против стоимости), размер и риск (бета). Эти атрибуты легко доступны для большинства ценных бумаг и перечислены на популярных веб-сайтах исследований.

Основы

• Ценность: ценность направлена на получение избыточных доходов от акций, имеющих низкие цены относительно их фундаментальной стоимости. Это обычно отслеживается ценой за книгу, ценой заработка, дивидендами и свободным денежным потоком.

• Размер: Исторически сложилось так, что портфели, состоящие из акций с малой капитализацией, демонстрируют большую доходность, чем портфели с просто запасами малой капитализации. Инвесторы могут фиксировать размер, глядя на рыночную капитализацию акции.

• Импульс: акции, которые в прошлом превзошли ожидания, имеют тенденцию демонстрировать высокие прибыли в будущем. Стратегия импульса основана на относительной отдаче от 3 месяцев до 1 года.

• Качество: качество определяется низкой задолженностью, стабильной прибылью, последовательным ростом активов и сильным корпоративным управлением. Инвесторы могут идентифицировать качественные запасы, используя общие финансовые показатели, такие как возврат к капиталу, долговая наемность и изменчивость прибыли.

• Волатильность. Эмпирические исследования показывают, что акции с низкой волатильностью получают более высокую доходность с поправкой на риск, чем сильно изменчивые активы. Измерение стандартного отклонения от 1 до 3-летнего периода является распространенным методом захвата бета-версии