Анализ атрибуции (финансы, бизнес, инвестиции)

Анализ атрибуции — это инструмент оценки эффективности, используемый для анализа способности менеджеров портфеля и фондов. Анализ атрибуции раскрывает влияние инвестиционных решений менеджера на общую инвестиционную политику, распределение активов, выбор безопасности и деятельность. В этом типе анализа доход фонда или портфеля сравнивается с эталоном, чтобы определить, является ли менеджер квалифицированным или просто удачливым.

Анализ атрибуции

Анализ атрибуции, по сути, является инструментом, используемым инвестиционными компаниями для анализа и отслеживания эффективности их портфельных менеджеров, даже если есть желание испробовать информацию на ресурсе https://hyipinvest.biz. Как правило, производительность портфеля объясняется как сбором акций, так и инвестиционной стратегией или рыночными сроками, которые некоторые инвестиционные компании считают более удачными, чем навыки. Реализация анализа атрибуции сообщает компании, какой из приведенных выше сценариев помог в возврате менеджеров портфеля.

Управление фондом и портфелем требует денег, поэтому анализ атрибуции помогает определить, хорошо ли потрачены деньги. Этот метод обычно используется институциональными инвесторами и широко не используется людьми. Такой анализ помогает крупным инвесторам привлекать лучших менеджеров и максимизировать их доходность.

Пример анализа атрибуции

Обычно доходность эффективного портфельного менеджера может быть отнесена к доходности класса активов или к отдельным акциям и ценным бумагам, которые он выбирает для инвестирования. В меньшей степени доходность также может быть отнесена к инвестиционному стилю менеджера портфеля. Например, некоторые портфельные менеджеры сосредоточены на растущих фондах, а другие управляющие портфелем инвестируют в акции по выплате дивидендов. Так как рыночные силы иногда виноваты в производительности конкретных стилей инвестиций, это не так важно, как специфические акции, выбранные в рамках этого инвестиционного стиля.

Если, используя другой пример, управляющий портфелем решает инвестировать в акции с высокими темпами роста, а рынок вступает в рецессию, что естественно уменьшает доходность этого конкретного класса активов, менеджер не будет полностью привязан к уменьшенной прибыли. Тем не менее, он будет судить о производительности акций, которые он выбрал в рамках этого класса активов, против сравнительного теста. Таким образом, если индекс роста акций снизился с 10% до 5% с одного года на следующий, но доход менеджеров портфеля снизился только на 3% за тот же период, анализ атрибуции скажет, что он дал удовлетворительные результаты.

Наконец, доход менеджеров портфеля может оцениваться на основе рыночных сроков. Поскольку рыночные сроки в значительной степени не контролируются инвестором, этот аспект оценивается как наименее. Однако он все же учитывается при анализе атрибуции. Один из способов отслеживания результатов рыночных сроков, является анализ прибыли менеджера на пониженном рынке, и посмотрите на несоответствие.